私募股权融资优缺点共存

2017-12-11 14:15:20
银桥网讯:私募股权投资至今己经发展了20余年,形成了一种创新的金融市场,股权投资的梯队初步形成,为包括创业、成长、并购、重组至最终的破产重整等各个时期的中小企业提供了资金支持,一定程度上改善了融资难的问题。随着中小板、创业板和新三板的相继推出,我国多层次资本市场体系逐渐完善,这为私募股权资金的退出和价值增值提供了多样化机会。特别是创业板市场建立后,私募股权投资的退出又多了一个良好的平台。
私募股权融资优缺点共存

私募股权融资是企业的融资方式之一,它是指融资方企业通过协商,招标等非公开方式,向特定投资者出售股权进行的融资,包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。按照募集资金的对象,企业融资可以分为公募和私募。公募是指企业向不特定对象公开募集资金私募是指企业向特定对象包括个人、公司、金融机构等募集资金。按照募集资金的性质,企业融资可以分为债务融资和股权融资。债务融资是指企业通过发行公司债等债务性凭证募集营运周转资金或项目建设缺口资金股权融资是指企业通过发行股票等股权性凭证募集发展所需资本金。    

私募股权融资具有以下特点:一是资金使用压力小。企业通过股权融资获得的资本无需还本付息,企业的经营利润能更多的为企业发展所用。二是不可撤回性。投资者无法撤回资本,只能通过在市场上转让股权收回资金,但这不影响企业使用资本。三是资金使用的灵活性,股权融资的股利分配具有很大灵活性,是否支付、以何种方式支付以及支付多少都与企业的经营状况和发展相关。    

由于我国的金融市场发展的不够完善,现有的传统融资方式(如银行贷款等)难以为企业发展提供较为便捷、低成本的融资方案;若想通过公开资本市场进行融资,很多民营企业却都难以达到公开市场的准入要求。私募股权融资由于能让企业和投资方自由选择和谈判从而越来越受到企业家们的青睐,而且它所受的外界监管少,只需要对其投资方提供相关的经营生产资料和经营成果,也可以是企业在各个不同阶段以其存在的优势和良好的未来发展前景来获得融资。这种融资方式打破了很多中小民营企业的融资壁垒,但是与此同时,风险也相伴而生。如何尽早尽快的识别风险,分析风险以达到最终的防范风险的目的显得尤为重要。只有回答了风险从何而来,风险会产生怎么样的结果以及我们如何应对这种风险这三个问题,才可以将融资风险降到最低,让私募股权融资以及企业的发展得到更好地推动。

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